流動(dòng)性（西方商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)原則）
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流動(dòng)性
本詞條是多義詞，共2個(gè)義項
西方商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)原則
基本信息
| 中文名 | 流動(dòng)性 |
| 外文名 | Liquidity |
| 決定 | 銀行的資產(chǎn)和負債比例與結構 |
| 屬性 | 西方商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)原則 |
| 領(lǐng)域 | 金融 |
| 全稱(chēng) | 市場(chǎng)流動(dòng)性 |
| 釋義 | 銀行滿(mǎn)足存款人提取現金、到期支付債務(wù)和借款人正常貸款的能力 |
收起
基本介紹
流動(dòng)性（Liquidity）有三種用法或涵義，一是指整個(gè)宏觀(guān)經(jīng)濟的流動(dòng)性，指在經(jīng)濟體系中貨幣的投放量的多少。2007年全年一直到2008年8月的流動(dòng)性過(guò)剩就是指有過(guò)多的貨幣投放量，這些多余的資金需要尋找投資出路，于是就有了投資/經(jīng)濟過(guò)熱現象，以及通貨膨脹危險。造成流動(dòng)性過(guò)剩的根源來(lái)自于中國不斷推升的貿易順差，出口企業(yè)不斷把收回的美元兌換給國家，國家就得不斷向經(jīng)濟體系投放人民幣，這就造成了流動(dòng)性過(guò)剩的現象。
在股票市場(chǎng)，我們提到流動(dòng)性就整個(gè)市場(chǎng)而言指參與交易資金相對于股票供給的多少，這里的資金包括場(chǎng)內資金，既己購買(mǎi)了股票的資金，也就是總流通市值，以及場(chǎng)外資金，就是還在股票帳戶(hù)里準備隨時(shí)入場(chǎng)的資金。如果在股票供給不變的情況下，或交易資金增長(cháng)速度快于股票供給增長(cháng)速度的話(huà)，即便公司盈利不變，也會(huì )導致股價(jià)上漲，反之亦然，這是很簡(jiǎn)單的需求供給關(guān)系，但這種股價(jià)上漲是有限度的，受過(guò)多或叫過(guò)剩的資金追捧導致股價(jià)過(guò)度上漲而沒(méi)有業(yè)績(jì)支撐，終難持久，這種資金就是我們常說(shuō)的熱錢(qián)。上面兩種流動(dòng)性多數情況下會(huì )有關(guān)聯(lián)，既經(jīng)濟出現流動(dòng)性過(guò)剩通常會(huì )引發(fā)股票市場(chǎng)的流動(dòng)性過(guò)剩，所以當國家開(kāi)始收緊銀根時(shí)，股票市場(chǎng)就會(huì )失去資金供給，表現不佳。
針對于個(gè)股，流動(dòng)性是另一個(gè)概念，指股票買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)的難易，也就是說(shuō)我買(mǎi)了這支股票后是否容易賣(mài)出，我們常說(shuō)這支股票流動(dòng)性很差，就是指很難按理想價(jià)格賣(mài)出，流動(dòng)性好的股票換手率也就高，所以流動(dòng)性差的股票多是小盤(pán)股或高度控盤(pán)的股票，是不適合大資金運作的，即便買(mǎi)完之后股價(jià)漲上去了，但賣(mài)不掉，對于大資金風(fēng)險更大，所以他們更愿意在流動(dòng)性很好的大盤(pán)股里運作，那里交投活躍，大量買(mǎi)賣(mài)也不會(huì )引起股價(jià)明顯變動(dòng)。不過(guò)中小投資者就自由很多了，由于資金量少，可以有很多選擇。
特點(diǎn)
流動(dòng)性
部分常見(jiàn)資產(chǎn)的流動(dòng)性大小一般有這樣的關(guān)系：現金 > 活期存款 > 短期國債 > 藍籌股 > 一般股票 >長(cháng)期債券 >城市中心小戶(hù)型物業(yè)> 城市外圍大戶(hù)型物業(yè)。特別的，增加交易成本可降低資產(chǎn)的流動(dòng)性，如增加印花稅，可降低股票流動(dòng)性，T+0交易比T+1交易更具流動(dòng)性。
不僅個(gè)人投資者面臨不流動(dòng)的危險，大投資者同樣面臨這樣的危險。中央銀行可通過(guò)三大貨幣政策手段干涉投放的貨幣量，從而調控流動(dòng)性。
偏好
市場(chǎng)流動(dòng)性
1936年，約翰·梅納德·凱恩斯發(fā)表《就業(yè)、利息和貨幣通論》，分析了資本主義社會(huì )存在有效需求不足的各種原因，其中提出流動(dòng)性偏好概念。根據凱恩斯的觀(guān)點(diǎn)，如果資本邊際效率不變，投資決定于利率，而利率又決定于流動(dòng)性偏好和貨幣數量。貨幣的供給是由中央銀行控制的，如果貨幣供給既定，那么，利率則取決于人們心理上的流動(dòng)性偏好。流動(dòng)性偏好實(shí)際上表示了在不同利率下，人們對貨幣需求量的大小。
分析流動(dòng)性
②謹慎動(dòng)機。即為預防意外的支出而持有一部分貨幣的動(dòng)機。這一貨幣需求量主要決定于個(gè)人對意外事件的看法，但從整個(gè)社會(huì )來(lái)看，同收入是密切相關(guān)的。
③投機動(dòng)機。即人們?yōu)樽プ∮欣馁徺I(mǎi)生利資產(chǎn)的機會(huì )而持有一部分貨幣的動(dòng)機。生利資產(chǎn)如債券等有價(jià)證券的價(jià)格隨利率升降而向相反方向變化，因此，利率低，人們對貨幣的需求量大，利率高，人們對貨幣的需求量小。這一貨幣需求量取決于利率的高低。在利率極高時(shí)，投機動(dòng)機引起的貨幣需求量等于零，而當利率極低時(shí)，投機動(dòng)機引起的貨幣需求量將是無(wú)限的。也即是說(shuō)，由于利息是人們在一定時(shí)期放棄手中貨幣流動(dòng)性的報酬，所以利率不能過(guò)低，否則人們寧愿持有貨幣而不再儲蓄。這種情況被稱(chēng)為“流動(dòng)性偏好陷阱”。
凱恩斯認為，資本邊際效率是遞減的，而利息率下降是有限的，當前者等于或低于后者時(shí)，資本家就不愿進(jìn)行投資，從而會(huì )造成投資不足，并導致有效需求不足。因此，他把心理上的流動(dòng)性偏好看作是使資本主義經(jīng)濟經(jīng)常處于小于充分就業(yè)均衡的3個(gè)基本心理因素之一。
挑戰
老板對流動(dòng)性管理報告的理解就和自動(dòng)售貨機一樣，按下按鈕就可以自動(dòng)打印報告。所以經(jīng)常突然要求財務(wù)當天下班前給他出報告。這樣做出來(lái)的報告管理層和業(yè)務(wù)部門(mén)也不信任，開(kāi)口閉口就是數據是錯誤的。
流動(dòng)性管理已經(jīng)成為中國企業(yè)財務(wù)經(jīng)理人面臨的重大挑戰。鉑略咨詢(xún)會(huì )員曾經(jīng)將多家公司的現金流預測準確度從偏差100%減小到5%。他提到“財務(wù)部經(jīng)常和業(yè)務(wù)部門(mén)“打官司”，業(yè)務(wù)部說(shuō)財務(wù)部的預測數據是錯誤的，財務(wù)部說(shuō)業(yè)務(wù)部給的數據源頭就是拍腦袋的，就是偏差的。有沒(méi)有想過(guò)這樣循環(huán)的辯論是沒(méi)有意義的？財務(wù)部應當承擔起主要的責任來(lái)，數據源一定要分清哪些事是我們財務(wù)部可控的，哪些事是財務(wù)部不可控的。對于可控項目，如存款、工資、貸款、利息、投資、付款、固定費用等，需要去檢查是否真的可控。收取承兌匯票過(guò)期未托收，支付支票托收時(shí)間不確定等會(huì )帶來(lái)額外的偏差，這就是財務(wù)的本職工作沒(méi)做好，連原本可控的也失控了。對于不可控項目，需要依賴(lài)于業(yè)務(wù)部門(mén)的數據?！睂τ谌绾闻c業(yè)務(wù)部溝通，他也有自己獨到的洞見(jiàn)，他說(shuō)：“關(guān)鍵是我們是否已經(jīng)足夠了解業(yè)務(wù)的數據是如何產(chǎn)生的。例如，從歷史會(huì )計資料可以查詢(xún)：客戶(hù)是否拖延付款，原材料采購的規模。財務(wù)的工作是將不確定的數字盡可能變?yōu)榇_定的數字，這些數據應當用來(lái)與業(yè)務(wù)部門(mén)探討。利用80/20原則，對大客戶(hù)，銷(xiāo)售額大的區域，需要找到負責的銷(xiāo)售、區域的信用經(jīng)理等約談、核實(shí)?！?/span>
介紹
流動(dòng)性是反映資產(chǎn)變現能力的指標。
所謂流動(dòng)性過(guò)剩（Excess Liquidity）是指過(guò)多的貨幣投放量，這些多余的資金需要尋找投資出路，于是就有了投資過(guò)熱現象，以及通貨膨脹的危險。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是貨幣當局貨幣發(fā)行過(guò)多、貨幣量增長(cháng)過(guò)快，銀行機構資金來(lái)源充沛，居民儲蓄增加迅速。
表現
⑵銀行機構資金來(lái)源充沛，居民儲蓄增加迅速，表現為存款增速大大快于貸款速度；
⑶在宏觀(guān)經(jīng)濟上，它表現為貨幣增長(cháng)率超過(guò)GDP增長(cháng)率。
根源
結果
首先是大量的資金追逐房地產(chǎn)、基礎資源和各種金融資產(chǎn)，形成資產(chǎn)價(jià)格的快速上漲。而上游資源價(jià)格的上升，必然會(huì )推動(dòng)下游消費品價(jià)格的上升。如果在一些因素的刺激下，部分流動(dòng)性開(kāi)始追逐消費品，就會(huì )引起物價(jià)的較快上漲。流動(dòng)性過(guò)剩這種種現象容易引發(fā)信貸膨脹、投資膨脹，最終導致通貨膨脹，從而引發(fā)經(jīng)濟過(guò)熱、產(chǎn)生經(jīng)濟泡沫，因此，往往成為各國普遍關(guān)注的經(jīng)濟現象。
黑洞
流動(dòng)性黑洞是由珀森德（Avinash D.Persaud）等國外學(xué)者在《流動(dòng)性黑洞》一書(shū)中．提出了一個(gè)與“流動(dòng)性過(guò)?！贬?shù)h相對、比“流動(dòng)性不足”更為深刻的新概念。
所謂的流動(dòng)性黑洞。是指金融市場(chǎng)在短時(shí)間內驟然喪失流動(dòng)性的一種現象。由于金融市場(chǎng)的流動(dòng)性要求多樣性。但市場(chǎng)敏感型風(fēng)險管理系統在銀行和其它金融機構的運用以及整體上監管的放松等等。這些措施卻減少了市場(chǎng)參與者行為的多樣性。其后果是非常嚴重的。當金融機構從事市場(chǎng)交易時(shí)，由于外部環(huán)境變化、內部風(fēng)險控制的需要以及監管部門(mén)的要求，會(huì )在某些時(shí)刻出現金融產(chǎn)品的大量拋售，而交易成員由于具有類(lèi)似的投資組合、風(fēng)險管理目標和交易心態(tài)，會(huì )同時(shí)存在大量拋售的需要，此時(shí)整個(gè)市場(chǎng)只有賣(mài)方?jīng)]有買(mǎi)方，市場(chǎng)流動(dòng)性驟然消失，被拋售資產(chǎn)的價(jià)格急速下跌與賣(mài)盤(pán)持續增加并存，又會(huì )進(jìn)一步惡化流動(dòng)性狀況，流動(dòng)性危機可以迅速升級為償付危機。在證券市場(chǎng)上出現了越來(lái)越多類(lèi)似于“銀行擠兌”的事情。擁有上百億市場(chǎng)資本的企業(yè)可能在數日內變得沒(méi)有償付能力。最終出現流動(dòng)性好像被市場(chǎng)和機構中瞬間吸走殆盡一樣，這種現象就被形象地稱(chēng)為“流動(dòng)性黑洞”。
流動(dòng)性黑洞理論認為，流動(dòng)性的核心是金融市場(chǎng)的多樣性，流動(dòng)性黑洞的形成一般與市場(chǎng)規模沒(méi)有必然的關(guān)系，而是與金融市場(chǎng)的多樣性密切相關(guān)。一般而言，流動(dòng)性黑洞在那些同質(zhì)的市場(chǎng)，或者說(shuō)，在那些信息、觀(guān)點(diǎn)、頭寸、投資組合、交易主體、風(fēng)險管理缺乏多樣化的市場(chǎng)中非常容易出現，而在那些存在較大差異性的市場(chǎng)中則會(huì )較少出現。
導致流動(dòng)性過(guò)剩的資產(chǎn)過(guò)度集中、投資行為高度趨同、結構單一等結構性因素，都可能成為流動(dòng)性黑洞產(chǎn)生誘因。
流動(dòng)性過(guò)剩容易導致資產(chǎn)價(jià)格泡沫，成為引發(fā)流動(dòng)性黑洞的導火索。而資產(chǎn)價(jià)格泡沫的積累，也必然會(huì )同時(shí)積累誘發(fā)流動(dòng)性黑洞的不利因素。
風(fēng)險介紹
流動(dòng)性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無(wú)力為負債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險。
流動(dòng)性風(fēng)險是指經(jīng)濟主體由于金融資產(chǎn)的流動(dòng)性的不確定性變動(dòng)而遭受經(jīng)濟損失的可能性。以上是關(guān)于金融機構和經(jīng)濟實(shí)體所存在的流動(dòng)性風(fēng)險。除了這些風(fēng)險外，對于任何投資工具而言，也存在流動(dòng)性風(fēng)險。投資流動(dòng)性風(fēng)險是指投資者在需要賣(mài)出所投資的投資物時(shí)，面臨的變現困難和不能在適當或期望的價(jià)格上變現的風(fēng)險。
表現
流動(dòng)性風(fēng)險有以下三種表現形式：
第一，流動(dòng)性極度不足。流動(dòng)性的極度不足會(huì )導致銀行破產(chǎn)，因此流動(dòng)性風(fēng)險是一種致命性的風(fēng)險。但這種極端情況往往是其他風(fēng)險導致的結果。例如，某大客戶(hù)的違約給銀行造成的重大損失可能會(huì )引發(fā)流動(dòng)性問(wèn)題和人們對該銀行前途的疑慮，這足以觸發(fā)大規模的資金抽離，或導致其他金融機構和企業(yè)為預防該銀行可能出現違約而對其信用額度實(shí)行封凍。兩種情況均可引發(fā)銀行嚴重的流動(dòng)性危機，甚至破產(chǎn)。
第三，籌資困難。從這一角度看，流動(dòng)性指的是以合理的代價(jià)籌集資金的能力。流動(dòng)性的代價(jià)會(huì )因市場(chǎng)上短暫的流動(dòng)性短缺而上升，而市場(chǎng)流動(dòng)性對所有市場(chǎng)參與者的資金成本均產(chǎn)生影響。市場(chǎng)流動(dòng)性指標包括交易量、利率水平及波動(dòng)性、尋找交易對手的難易程度等?；I集資金的難易程度還取決于銀行的內部特征，即在一定時(shí)期內的資金需求及其穩定性、債務(wù)發(fā)行的安排、自身財務(wù)狀況、償付能力、市場(chǎng)對該銀行看法、信用評級等。在這些內部因素中，有的與銀行信用等級有關(guān)，有的則與其籌資政策有關(guān)。若市場(chǎng)對其信用情況的看法惡化，籌資活動(dòng)將會(huì )更為昂貴。若銀行的籌資力度突然加大，或次數突然增多，或出現意想不到的變化，那么市場(chǎng)看法就可能轉變?yōu)樨撁?。因此，銀行籌資的能力實(shí)際上是市場(chǎng)流動(dòng)性和銀行流動(dòng)性?xún)煞矫嬉蛩氐墓餐饔玫慕Y果。
形成
當商業(yè)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，它無(wú)法以合理的成本迅速增加負債或變現資產(chǎn)獲取足夠的資金，從而影響其盈利水平，極端情況下會(huì )導致商業(yè)銀行資不抵債。商業(yè)銀行作為存款人和借款人的中介，隨時(shí)持有的、用于支付需要的流動(dòng)資產(chǎn)只占負債總額的很小部分，如果商業(yè)銀行的大量債權人同時(shí)要求兌現債權，例如出現大量存款人的擠兌行為，商業(yè)銀行就可能面臨流動(dòng)性危機。
流動(dòng)性風(fēng)險與信用風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險和操作風(fēng)險相比，形成的原因更加復雜和廣泛，通常被視為一種綜合性風(fēng)險。流動(dòng)性風(fēng)險的產(chǎn)生除了因為商業(yè)銀行的流動(dòng)性計劃可能不完善之外，信用、市場(chǎng)、操作等風(fēng)險領(lǐng)域的管理缺陷同樣會(huì )導致商業(yè)銀行的流動(dòng)性不足，甚至引發(fā)風(fēng)險擴散，造成整個(gè)金融系統出現流動(dòng)性困難。因此，流動(dòng)性風(fēng)險管理除了應當做好流動(dòng)性安排之外，還應當有效管理其他各類(lèi)主要風(fēng)險。從這個(gè)角度說(shuō)，流動(dòng)性風(fēng)險水平體現了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營(yíng)狀況。
分類(lèi)
流動(dòng)性風(fēng)險包括資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險和負債流動(dòng)性風(fēng)險。
(1)資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險是指資產(chǎn)到期不能如期足額收回，進(jìn)而無(wú)法滿(mǎn)足到期負債的償還和新的合理貸款及其他融資需要，從而給商業(yè)銀行帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險。
(2)負債流動(dòng)性風(fēng)險是指商業(yè)銀行過(guò)去籌集的資金特別是存款資金，由于內外因素的變化而發(fā)生不規則波動(dòng)，對其產(chǎn)生沖擊并引發(fā)相關(guān)損失的風(fēng)險。商業(yè)銀行籌資能力的變化可能影響原有的籌融資安排，迫使商業(yè)銀行被動(dòng)地進(jìn)行資產(chǎn)負債調整，造成流動(dòng)性風(fēng)險損失。這種情況可能迫使銀行提前進(jìn)入清算，使得賬面上的潛在損失轉化為實(shí)際損失，甚至導致銀行破產(chǎn)。
陷阱
市場(chǎng)流動(dòng)性陷阱
資本研究
流動(dòng)性
注入渠道
產(chǎn)業(yè)分工體系
實(shí)際上，流動(dòng)性作為全球化的經(jīng)濟現象，從外部因素看，主要是新的國際分工和產(chǎn)業(yè)結構轉移格局下，制造業(yè)迅速發(fā)展，加工貿易順差激增。同時(shí)由于中國存在要素價(jià)格扭曲等因素，出口產(chǎn)品的價(jià)格競爭力長(cháng)期存在，外匯儲備的急劇增長(cháng)，導致外匯占款渠道投放的基礎貨幣迅速擴張。
通過(guò)資本項目逆差輸出美元往往意味著(zhù)對本國以制造業(yè)為主的實(shí)體經(jīng)濟的需求增加，導致本國實(shí)體經(jīng)濟增長(cháng)；而通過(guò)經(jīng)常項目輸出美元，在黃金非貨幣化的條件下，意味著(zhù)對本國實(shí)體經(jīng)濟的需求減弱和對本國虛擬經(jīng)濟（包括房地產(chǎn)、股票、債券及其他可以反復炒作的資產(chǎn)）的需求增大，這將導致本國制造業(yè)外移和經(jīng)濟的虛擬化，并通過(guò)與以中國為代表的新興經(jīng)濟體這類(lèi)高增長(cháng)性低端生產(chǎn)者進(jìn)行國際生產(chǎn)分工，將貨幣資本與產(chǎn)業(yè)資本輸入到這些后發(fā)國家。
資本渠道投資
全球資本以各種名目——直接投資、間接投資和戰略投資，以各種身份——房地產(chǎn)投資基金、股權投資基金、風(fēng)險投資基金以及改頭換面的對沖基金，涌進(jìn)中國。2004年進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)的外資約2,700億元人民幣，2005年一季度約583億元人民幣，而2007年1季度，我國外匯儲備增加額遠超過(guò)貿易順差（464億美元）與實(shí)際利用外商直接投資（159億美元）之和，缺口達734億美元。
我國外資流入的渠道主要有外貿順差、外國直接投資、外國機構投資資金以及投機資金。從2001年到2006年，我國的外貿順差從231億美元增加到1,775多億美元，貿易順差占到國內生產(chǎn)總值的比例由1.7%上升至6.9%，遠高于歐盟的2.5%和日本的1.5%。此外，巨額投機資金通過(guò)各種渠道流入，雖然至今還沒(méi)有具體的監測數據。
國際收支貿易
全球貿易自由化進(jìn)程加快，要素在全球范圍內配置，使生產(chǎn)率水平提高，特別是發(fā)達國家的高技術(shù)和大資本與發(fā)展中國家低成本的勞動(dòng)力結合，使產(chǎn)品價(jià)格降低，出現了低通脹，甚至是通縮的情況。在世界各國央行紛紛采取防通縮的政策取向下，貨幣供應量增加，利率降低，而用于產(chǎn)品交易的需求減少，這必然會(huì )引起流動(dòng)性過(guò)剩。
根據統計分析，1999年-2006年的8年中，我國幾乎每年都有數百億美元的經(jīng)常賬戶(hù)順差。2002年為304億美元，2004年為321億美元，而2006年已達到1,775億美元的歷史最高水平。持續雙順差帶來(lái)的外匯儲備激增使得新增外匯占款成為我國流動(dòng)性供給的主要渠道，當前我國60%過(guò)剩流動(dòng)性資金來(lái)自外匯占款。央行數據顯示：2013年一季度，其它外匯流入增加851億美元，同比增加16%。與此同時(shí)，由于中央銀行進(jìn)行緊縮性貨幣政策操作的空間越來(lái)越小，投資效益的提高推動(dòng)銀行信貸的增加，中國宏觀(guān)流動(dòng)性仍將出現高位增加的局面。
國際金融市場(chǎng)
金融市場(chǎng)的全球化，推動(dòng)了金融創(chuàng )新，提高了金融市場(chǎng)的運行效率，一方面提高了貨幣流通速度，另一方面通過(guò)各種信用創(chuàng )造工具，極大地放大了社會(huì )信用總量，使可交易的貨幣量迅速增加。據IMF測算，金融創(chuàng )新產(chǎn)生杠桿效應的不斷放大，2006年全球金融衍生品交易量達到412萬(wàn)億美元，是全球GDP的10倍；2006年，M2占全球GDP比重為122%，占全球流動(dòng)性的比重只有11%；證券化債權占全球GDP比重為142%，占全球流動(dòng)性比重只有13 %；金融衍生產(chǎn)品占GDP的比重達到802% ，提供了全球75%的流動(dòng)性。
參考資料
[1]
股票價(jià)格與大西洋風(fēng)暴 與業(yè)務(wù)部合作進(jìn)行資金管理 · 鳳凰網(wǎng)[引用日期2014-02-12]
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顱骨（skull）位于脊柱上方，由23塊形狀和大小不同的扁骨和不規則骨組成（中耳的3對聽(tīng)小骨未計入）。除下頜骨及舌骨外，其余各骨彼此借縫或軟骨牢固連結，起著(zhù)保護和支持腦、感覺(jué)器官以及消化器和呼吸器的起始部分的作用。
西奈半島是連接非洲及亞洲的三角形半島，面積61000平方公里（23500平方英里）。西濱蘇伊士灣和蘇伊士運河，東接亞喀巴灣和內蓋夫沙漠，北臨地中海，南瀕紅海。東西最寬約210公里（130英里）、南北最長(cháng)約385公里（240英里）。半島上廣大的干燥地區稱(chēng)為西奈沙漠，西與埃及的東部沙漠間隔著(zhù)蘇伊士灣及運
拉賈斯坦邦是印度西部的邦，與巴基斯坦接壤。首府齋浦爾。英國統治時(shí)，拉賈斯坦邦叫拉賈普達那，意即拉吉普特人居住的地區。當時(shí)的拉賈普達那地區有18個(gè)國王和 2個(gè)薩拉達爾，因此人們又把這個(gè)地區叫做拉吉瓦拉，即“國王的地方”。
尚可名片
這家伙太懶了，什么都沒(méi)寫(xiě)！
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